Лекарство от стресса

Правительство, наконец, определилось с созданием Фонда стрессовых активов. Однако, как выяснилось, фонд, выкупая у банков активы, не поможет дольщикам и не отсрочит выплаты по кредитам. Просто теперь заемщики будут должны деньги не банкам, а государству.

Правительство, наконец, определилось с созданием Фонда стрессовых активов. Однако, как выяснилось, фонд, выкупая у банков активы, не поможет дольщикам и не отсрочит выплаты по кредитам. Просто теперь заемщики будут должны деньги не банкам, а государству

Заявление Президента страны о создании ФСА дольщики, которым финансовый кризис «подрезал» доходы и, соответственно, снизил степень их платежеспособности по банковским кредитам, приняли «на ура». Особенно с учетом активных обещаний чиновников различных уровней, что именно фонд станет панацеей от их «горькой доли». Месяц назад власти Астаны открытым текстом пообещали дольщикам отсрочку по кредитам сразу после запуска нового механизма.

— Проблемные активы выведут в государственный фонд, и дальше уже будет решаться вопрос по отсрочкам платежей и по их замораживанию до завершения ситуации (до завершения кризиса. — Авт.). Пока эта работа в самом начале, но она ведется, — заявил месяц назад заместитель столичного акима Сергей Хорошун, встретившийся с участниками движения «За достойное жилье». — Сейчас Правительство аккумулирует средства для того, чтобы выкупить эти проблемные активы у банков. В том числе и ваши ипотечные кредиты.

Но то ли столичные чиновники неправильно поняли планы Кабмина, то ли планы поменялись, но теперь уже не говорится о том, что ФСА станет спасителем участников долевого строительства. Скорее, его роль сводится к спасению банков.

Очередной шаг навстречу банкам

Этот фонд станет очередным механизмом поддержания устойчивости финансовой системы страны. До этого Правительством была утверждена схема вливания государственных средств в банки путем выкупа фондом национального благосостояния «СамрукКазына» до 25 процентов пакета акций (или облигаций) финансовых организаций. Этот шаг был поддержан Кабмином еще на прошлой неделе. Государственные средства вольются в четыре системообразующих банка— «Альянс Банк», «БТА», «Казкоммерцбанк» и «Халык банк». И это несмотря на то, что из заявленной банковской четверки лишь два действительно нуждались в государственной помощи («Альянс Банк» — по причине активного финансирования стройкомпаний, заморозивших свою деятельность, «БТА» — из-за разбросанности активов по всему СНГ: на начало 2008 года в собственности «БТА» были акции банков в России, Белоруссии, Армении, Грузии, Киргизии).

Однако пяти миллиардов долларов, которые вольются в активы банков после выкупа государством их акций, оказывается, недостаточно. А потому для увеличения банковской ликвидности была создана новая структура — Фонд стрессовых активов. Президент поручил капитализировать его на сумму до

1 миллиарда долларов США. После недолгих поисков Правительство изыскало лишь 52 миллиарда тенге (приблизительно 433 миллиона долларов). В Кабмине обещают, что остальную сумму они «доберут» в течение будущего года.

Международный опыт по созданию подобных структур показывает, что аналогичные фонды создавались за счет привлечения капиталов извне (то есть деньги на капитализацию фонда государство занимало в международных институтах). Нынешняя же ситуация уникальна тем, что мировой финансовый рынок, по сути, практически закрыт для привлечения средств для подобных структур. А потому средства для фонда придется изыскивать из республиканского бюджета. Нынешние 52 миллиарда «нашли» после аудита его расходной части и сокращения программ, по которым были низкие темпы освоения. «Невостребованную» сумму и пустили на стабилизационные меры.

Как пояснил глава Министерства финансов Болат Жамишев, докладывая в Правительстве по этому вопросу, «целью Фонда стрессовых активов является обеспечение стабильности финансовой системы путем улучшения качества активов банковского сектора и повышения доверия инвесторов к банковскому сектору».

— Фонд создается как рыночный институт, обеспечивающий выполнение стабилизационной функции в качестве гаранта финансовой стабильности со стороны Правительства. Его создание не должно стать причиной снижения эффективности управления активами в банковском секторе, — отметил главный финансист страны. — Фонд будет осуществлять покупку и управление стрессовыми активами. Активами, которые под воздействием макроэкономических, рыночных и других факторов подвержены существенным рискам, обесценению.

Доля безнадежных кредитов увеличивается

Как выяснилось, таких обесценивающихся активов у нас немало. По данным Минфина, по состоянию на 1 октября этого года в структуре ссудного портфеля банковского сектора доля безнадежных кредитов увеличилась с начала года с 1,5 до 3,3 процента, доля сомнительных кредитов третьей категории выросла с 6 до 12,5 процента, четвертой — с 0,6 до 1,6 процента, пятой категории (которая предшествует классификации безнадежных кредитов) — с 1,2 до 2,1 процента.

Треть кредитного портфеля банков представлена займами под обеспечение недвижимостью. Сумма только по оформленным ипотечным кредитам достигает 5 миллиардов американских долларов. «При этом они, безусловно, независимо от того, как их классифицируют банки, находятся под стрессом. Ведь на сегодняшний день отсутствуют рыночные цены и какие-либо четкие котировки недвижимости. Сегодня сложно определить, в какой мере эти займы обеспечены», — пояснил Болат Жамишев.

Изначально концепция фонда была направлена на приобретение именно этих активов. Тогда Правительство полагало, что снижение объемов таких займов будет способствовать улучшению качества портфелей. Однако затем выяснилось, что эта политика может быть изменена.

— На данный момент, докладывая о направлениях деятельности ФСА, я хотел бы сказать, что Правительство не будет утверждать концепцию деятельности этого фонда. Оно не уполномочено утверждать концепции деятельности акционерных обществ. Эта работа будет проводиться непосредственно самим фондом под управлением «СамрукКазына». И соответствующий меморандум о политике тоже будет рассмотрен органами этого фонда, — дипломатично, но юридически обоснованно сложил с себя всю ответственность за дальнейшую политику фонда Болат Жамишев.

Правда, при этом министр финансов пояснил, что деятельность ФСА «должна сконцентрироваться, безусловно, на работе с проблемными ипотечными займами, то есть обеспеченными недвижимостью». По рекомендации Минфина, в качестве возможного направления работы могут рассматриваться займы, обеспеченные земельными участками. Причем возможен механизм, при котором будут выкупаться не сами кредиты, а земельные участки, служащие обеспечением «и не являющиеся основой для тех проектов, которые кредитуются».

Другой вопрос, как будет определяться рыночная стоимость такого залогового имущества. В настоящее время ясно лишь то, что фонд не будет выкупать у банков активы (в виде ли самих кредитов или в виде залогового имущества) по их себестоимости. Как сообщил Карим Масимов, выступая в начале прошлой неделе перед депутатами Сената, «Фонд будет выкупать у банков определенные виды активов, но не по первоначальной стоимости, а по более консервативной, с установленным дисконтом». Каков будет этот дисконт (от англ. discount — скидка), пока неизвестно. Но, как поговаривают (по слухам), он составит порядка 20 процентов.

Что же касается возможной отсрочки выплат по всем ипотечным кредитам после передачи их из БВУ в Фонд стрессовых активов, то, как поговаривают в Правительстве, это утопия. Мол, сначала надо разобраться, как перевести эти активы в сам фонд, и лишь потом их будут дифференцировать по степени «стресса». Судя по всему, отсрочка будет предоставлена лишь тем заемщикам, которых особо выделил Президент, — то есть не имеющим иного жилья, кроме купленного в кредит. Когда же будет закончена проверка всех займов «по персоналиям», Кабмин даже предсказывать не берется.

11.11.2008

Нурлан Искаков, www.kn.kz

 


0 комментариев:

Обновить

Подписка на статьи
  • Отписаться от рассылки можно в каждом присланном письме.