Тысячелетие без доллара

Организация Объединенных Наций призвала отказаться от доллара в международных расчетах и заменить его «валютой» Международного валютного фонда. Одновременно предлагается решительным образом реформировать сам МВФ и усилить контроль государства над финансовым рынком.

Организация Объединенных Наций призвала отказаться от доллара в международных расчетах и заменить его «валютой» Международного валютного фонда. Одновременно предлагается решительным образом реформировать сам МВФ и усилить контроль государства над финансовым рынком. Предложения, по мнению аналитиков, реальные, но требующие немалых трудовложений.

«То, что началось как финансовый кризис, переросло в глубокую рецессию, которая нанесла сильный удар по реальной экономике, — сказано в отчете, опубликованном в понедельник Конференцией ООН по торговле и развитию (UNCTAD). — Это сделало практически неосуществимым достижение Целей развития тысячелетия». Эти цели, среди которых ликвидация крайней нищеты и голода, обеспечение всеобщего начального образования, сокращение детской смертности и многое другое, и до кризиса казались почти несбыточной мечтой. Теперь, похоже, придется распрощаться и с ней.

Вина за это полностью лежит на сложившейся перед кризисом финансовой системе, уверенно заявили ооновские эксперты. А вернее, на правительствах, допустивших ее чрезмерное дерегулирование, «основываясь на слепой вере в эффективность свободного финансового рынка». «Это позволило бесконтрольно выпускать новые финансовые инструменты, которые запутывали отношения между кредиторами и должниками и вели к повышенному риску, — написали чиновники UNCTAD. — В результате финансовая сфера стала преобладать над реальной экономикой».

Результаты не замедлили сказаться — значительная часть финансового сектора в последние годы не имела к реальной экономике никакого отношения, оставаясь чисто спекулятивной. Кризис доказал, что свободные финансовые рынки не гарантируют социального и макроэкономического благополучия, резюмировали эксперты ООН. Выход из сложившегося положения они видят в «фундаментальном пересмотре» баланса между частной инициативой и государственным вмешательством в финансовой сфере.

Даны в отчете и конкретные рекомендации, как именно нужно реформировать мировые финансы. Первое — развитие проактивного (то есть основанного не на реакции на уже случившиеся события, а на их упреждении) управления движением капиталов. Второе — отказ от использования в качестве международной резервной валюты национальных денежных единиц (как говорится, имен называть не стали, но все и так знают, что речь идет о долларе). И, наконец, третье — отход от практики определения межвалютных обменных курсов на основе торгов и замена ее на систему регулируемых гибких котировок.

В качестве мировой резервной валюты UNCTAD предлагает использовать так называемые специальные права заимствования (SDR), которые использует для своих расчетов МВФ. Одновременно предлагается провести реформу самого фонда — изменить структуру управления, систему размещения SDR и установить правила их предоставления в кредит. Кстати, о том, что управленческая структура МВФ не отражает реального расклада сил в мировой экономике, говорят не только в ООН. С подачи стран БРИК (Бразилия, Россия, Индия, Китай) эта тема обсуждалась на недавней встрече министров финансов стран «Двадцатки» в Лондоне. Поднималась она и раньше, однако пока никаких результатов не воспоследовало. Основной торг идет по поводу того, сколько процентов голосов в МВФ будет перераспределено в пользу развивающихся стран. Следующий раунд переговоров пройдет в Питтсбурге, где 24 сентября соберутся главы государств «Двадцатки».

В принципе, ничего невозможного в переходе на SDR нет, рассказал «Республике» инвестиционный консультант департамента Due Diligence НКГ «2К Аудит — Деловые консультации» Николай Спасский. Только предварительно над этим инструментом необходимо поработать, чтобы он стал универсальным, удобным, чтобы все процедуры, связанные с его обращением и использованием, были законодательно утверждены и отработаны, сказал эксперт. Потребуется согласовать положения наднационального финансового регулирования с законодательной базой каждой отдельной страны. «Только создание таких условий, при которых оборот специальных прав заимствования будет закреплен международным законодательством как единственно возможный и все международные расчеты будут переведены на эти единицы, позволят SDR получить практическое наполнение в виде международного товарооборота», — заключил Николай Спасский.

В теории все выглядит действительно легко. Однако на практике осуществление предложенного UNCTAD плана наверняка натолкнется на политические препятствия. Сложно представить, что США добровольно отдадут контроль над мировыми финансами, который они имеют сейчас как эмитент резервной валюты. Невозможно предположить, что Китай откажется от своих становящихся все более явными планов если не вытеснить доллар, то сильно потеснить его на вершине финансового Олимпа в пользу юаня. А главное — реформа нужна самой ООН. Пока она не превратится в организацию, которая хочет и может добиваться исполнения своих решений, ее рекомендации будут оставаться лишь благими пожеланиями.

08.09.2009

Дмитрий КОПТЕВ, www.respublika-kaz.info

 


0 комментариев:

Обновить

Подписка на статьи
  • Отписаться от рассылки можно в каждом присланном письме.