Прочный альянс

Казахстанская банковская система медленно, но уверенно идет к восстановлению. Об этом говорят факты, регулятор и пример одного из системообразующих банков.

Казахстанская банковская система медленно, но уверенно идет к восстановлению. Об этом говорят факты, регулятор и пример одного из системообразующих банков.

Кризис вскрыл многие проблемы банковского сектора, которые в период «дешевых денег» из-за рубежа казались незначительными. Это и недостаточность внутренних ресурсов, и невозврат кредитов и процентов по ним, и необеспеченность займов, и спекулятивная деятельность менеджмента банков, и неустойчивая система риск-менеджмента. Тем не менее правительство, Нацбанк, Агентство финансового надзора (АФН) и Фонд национального благосостояния (ФНБ) «Самрук-Казына» смогли оперативно отреагировать на новые вызовы. Как показывает развитие ситуации на банковском рынке, антикризисные меры уже принесли плоды, и в Казахстане прослеживается четкая тенденция к восстановлению и оздоровлению национальной экономики.

Ситуация стабилизируется

На днях Международный валютный фонд (МВФ) опубликовал заявление, в котором указывает на уязвимость финансовой системы Казахстана. Вместе с тем МВФ одобрил требования правительства по докапитализации банков, сдерживанию кредитования и заимствований в иностранной валюте. Ключевым моментом, считают эксперты фонда, является решение проблемы платежеспособности банков, особенно это касается реструктуризации Альянса и БТА. Государству по-прежнему необходимо помогать банковской системе, и помощь эта должна быть прозрачной, говорят в МВФ. По мнению экспертов фонда, АФН требуется больше внимания уделить надзору, основанному на риск-менеджменте и корпоративном управлении.

В целом же банковская система Казахстана демонстрирует хорошие показатели. Ситуация с ликвидностью в банковском секторе Казахстана продолжает улучшаться, заявил глава Нацбанка Григорий Марченко на расширенном заседании парламентской фракции партии «Нур Отан». «Если свободная ликвидность банков второго уровня на 1 февраля этого года составляла всего около $2 млрд, то сейчас она превышает $8 млрд. То есть она выросла более чем в 4 раза, и проблем в этой области нет», – отметил г-н Марченко. Так, за 9 месяцев 2009-го активы Темiрбанка снизились на 19%, однако активы Евразийского банка за январь-сентябрь выросли на 35,6%, kaspi bank – на 24%. Активы казахстанской «дочки» российского Сбербанка за этот период выросли в 2,2 раза.

В помощь банкам приняты поправки в Налоговый кодекс, освобождающие от обложения ту часть прибыли банков, которая получена при списании внешней задолженности. Поскольку реструктуризация внешнего долга, которая сегодня проводится банками, когда кредиторы списывают им их обязательства, оценивается по международным финансовым стандартам и Налоговому кодексу как доходы, поясняет министр экономики и бюджетного планирования РК Бахыт Султанов. Эта форма господдержки действует для кредитных учреждений с госучастием.

На заседании правительства 27 октября премьер-министр Карим Масимов распорядился подготовить предложения по обеспечению ликвидности банковской системы и кредитования отечественного бизнеса в 2010 году, поскольку в реализации антикризисных мер одна из первостепенных ролей отводится комбанкам, через которые планируется финансировать крупные проекты. «Финансовая система должна работать на диверсификацию экономики, на инновационный промышленный рост», – сказал Президент Казахстана Нурсултан Назарбаев 1 сентября в парламенте страны и заявил о том, что государство усилит регулирование финансового сектора. Казахстанская банковская система должна утверждать все коммерческие, финансовые валютные риски в допустимых пределах, добавил глава государства.

Процедура оздоровления

На сегодня самый успешный пример эффективной работы нового руководства демонстрирует Альянс Банк. Так, 5 октября этого года в Лондоне команда топ-менеджеров банка во главе с председателем правления Максатом Кабашевым добилась соглашения с зарубежными кредиторами о реструктуризации задолженности. В соглашении прописаны условия реструктуризации долга и приобретения контрольного пакета акций банка ФНБ «Самрук-Казына», а также приводится описание корпоративной структуры управления обновляемого банка.

Процесс отметила и зарубежная пресса. Так, британская Financial Times назвала опыт Альянс Банка уникальным не только в Центральной Азии, но и в мире. По ее заявлению, мировой опыт реструктуризации кризисных банков начал воплощаться в Казахстане.

Исключительность примера в том, что банк будет реструктуризирован как преуспевающее предприятие, что обычно не использовалось в банковском мире.

Менеджмент Альянс Банка сейчас работает над построением прозрачной корпоративной структуры управления. В банке заверяют: никаких серьезных сложностей на пути оздоровления финструктуры больше не возникнет: банк защищен от судебных исков на время реструктуризации долга, и ФНБ «Самрук-Казына» гарантирует докапитализацию банка в размере 129 млрд тенге и выкуп контрольного пакета акций. С этого момента начинается планомерная работа по оздоровлению и рекапитализации фининститута в соответствии с антикризисной программой менеджмента Альянс Банка.

Структуре корпоративного управления и ее прозрачности в подписанном трехстороннем соглашении (Альянс, ФНБ «Самрук-Казына», комитет кредиторов) посвящен отдельный раздел. Она будет выстраиваться в строгом соответствии с международными нормами, и в состав нового совета директоров независимыми директорами войдут представители кредиторов, что позволит лучше защищать интересы миноритариев, у которых около трети акций банка. По факту банк пришел к структуре международных фининститутов, когда крупные акционеры выражают независимые друг от друга мнения и совместно определяют политику, а управляющие директора претворяют эти решения в жизнь. Таким образом, Казахстан получает не только существенное улучшение платежного баланса страны – долги банка с первоначальных $4,3 млрд снижены до $1 млрд, но и приобретает первый в своем роде банк с прозрачной корпоративной структурой управления, которому можно доверять и который, что особенно важно, легко проверять.

Согласно казахстанскому законодательству для окончательного одобрения плана реструктуризации на собрании требуется согласие кредиторов, чьи требования составляют не менее двух третей от общего объема реструктуризируемых обязательств банка. В какой-то степени это можно назвать формальностью – уже подписавший соглашение комитет кредиторов представляет более половины голосов, а с обладателями оставшихся необходимых голосов банк имеет взаимопонимание. Кредиторы, не согласившиеся с одобренным двумя третями голосов планом, будут вынуждены подчиниться общему решению.

По первой опции – выкуп долга за наличные деньги с дисконтом в размере 77,5% – будет предоставлено не более $500 млн. Вторая опция предусматривает дисконт в 50% с пролонгацией долга на 7 лет с четырехлетним льготным периодом и предоставлением компенсационных нот (правом на половину от всех получаемых банком возвратов по ранее начисленным провизиям). Кредиторы верят, что банк способен генерировать доходы, поэтому это самая привлекательная опция.

Третий вариант предполагает десятилетнюю пролонгацию без дисконта, с амортизацией основного долга после 7 лет; основная сумма долга и сумма капитализации будут амортизированы в течение последующих 3 лет. И четвертая опция – это выпуск субординированных долгов с продлением срока на 13 лет, без дисконта и с амортизацией основной суммы после 10-летнего льготного периода; основная сумма долга и сумма капитализации будут погашаться в течение последующих 3 лет. Пятая опция объединит всех, кто не попал в предыдущие. По ее условиям кредиторы переходят в держателей акций: предполагается конвертация долга в привилегированные акции банка с 75-80%-ным дисконтом. Кредиторам также будет передано до 33% простых и привилегированных акций. Для исключения переполнения опций будет использован механизм перераспределения, работающий по принципу «падающего водопада», когда излишек переводится по порядку в другие опции.

По итогам реструктуризации структура акционеров банка будет распределена следующим образом: 67% акций отойдут государству в лице ФНБ «Самрук-Казына», 33% акций – кредиторам (крупнейшим международным банкам). Стоит отметить, что на протяжении 2007-2008 годов банк ежегодно тратил на выплату процентов около $400 млн, после реструктуризации сумма процентных выплат уменьшается в 4-5 раз – до $80-100 млн. Кроме того, собственный капитал банка после реструктуризации будет положительным – в размере $370 млн (55 млрд тенге). Для сравнения: до реструктуризации по итогам 2008 года согласно аудированной консолидированной финотчетности по МСФО сложился отрицательный капитал – 227,2 млрд тенге.

Таким образом, уже в начале 2010 года в Казахстане появится полностью оздоровленный системообразующий банк, контролируемый и государством, и иностранными акционерами. Причем Альянс уже сейчас активно выполняет несколько государственных программ, в частности программу льготного кредитования студентов и магистрантов, программу кредитования обрабатывающей промышленности. То есть банк уже отошел от докризисной направленности на получение прибыли любой ценой (которая, собственно, и завела мировую экономику в тупик) и начал работать в первую очередь на интересы государства и клиента. И именно такая позиция, как показывает мировая практика, способна преодолеть кризисные явления в корне, а не маскировать проблемы громадными вливаниями из бюджетов.

06.11.2009

Елена Дмитриева, www.and.kz

 


0 комментариев:

Обновить

Подписка на статьи
  • Отписаться от рассылки можно в каждом присланном письме.