В ожидании второй волны

Накроет ли Казахстан вторая волна финансового кризиса, насколько прочно положение тенге и продолжится ли рост цен на бензин? Эти актуальные вопросы обсуждали в Караганде финансовые аналитики Группы компаний «FOREX CLUB».

Накроет ли Казахстан вторая волна финансового кризиса, насколько прочно положение тенге и продолжится ли рост цен на бензин? Эти актуальные вопросы обсуждали в Караганде финансовые аналитики Группы компаний «FOREXCLUB». Эксперты не только строили предположения, быть или не быть финансовому кризису, но и дали ряд ценных советов о том, как остаться на плаву в случае, если пессимистические прогнозы все же оправдаются.

Конечно, опасения, что мировую экономику, а вместе с ней и Казахстан захлестнет вторая волна кризиса, — это пока предположения. Однако, как заявил руководитель международного аналитического центра «FOREX CLUB» Андрей Диргин, если кризис в Казахстане неминуем, то его пик придется на конец октября — начало ноября текущего года. Следовательно, сейчас самое время начать к нему готовиться, хотя бы морально. Ну а пока специалисты ГК «FOREX CLUB» предполагают два возможных сценария развития событий — негативный и умеренно позитивный.

— Негативный сценарий будет реализован, если темпы ВВП в развитых государствах будут падать. Пока мы отмечаем динамику снижения роста темпов ВВП в США и странах Еврозоны, — 14.10.2011.jpgговорит аналитик Андрей Диргин. — Особые опасения вызывает снижение ВВП в «локомотивах» европейской экономики — в Германии и Франции. Во втором квартале экономика Германии не показала динамику, которую ожидал рынок, следовательно, по результатам текущего года немецкая экономика прибавит 1,2% роста ВВП. Это мало, учитывая существующие проблемы в Еврозоне, связанные с ситуацией в Греции. Кроме того, существенный толчок в реализации негативного сценария оказывают банки. Когда у инвесторов и на фондовых рынках паника, банки не спешат расстаться с ликвидностью и не направляют средства на кредитование экономики, что замораживает кредитные рынки. Если негативный сценарий все же будет реализован, следует ожидать снижения курса национальных валют. Также в мировой экономике учитывается высокая безработица, неспособность бизнеса генерировать новые рабочие места, но эта проблема присуща более развитым странам. В Казахстане и России серьезных проблем с безработицей пока нет. Что ожидать в случае реализации негативного сценария? Роста курса американской валюты, роста стоимости золота и серебра. Инвесторы всегда покупают золото в слитках, так как именно золото — более надежный инструмент вложения средств.

«Политические передряги» и цены на нефть

Разговоры о новой волне кризиса, как в Казахстане, так и в других странах, породили последствия роста цен на нефть в начале этого года, а также сложившийся в России в конце апреля топливный кризис, следствием которого стало подорожание бензина в Казахстане.

— Нестабильность в ближневосточном регионе, в частности гражданская война в Ливии, сделали свое дело. На фоне этих «политических передряг» стоимость нефти сорта «Brent» 14.10.2011_2.jpgвесной 2011 года превысила отметку сто долларов за баррель и достигла уровней 125-128 долларов, — говорит аналитик, финансовый консультант «FOREX CLUB» Анатолий Хегай. — В этой ситуации цены на бензин не только в Казахстане, но и по всему миру поползли вверх. Что касается топливного кризиса в России, то дефицит нефтепродуктов возник в апреле, а так как топливный рынок Казахстана на 40% зависит от поставок из северного соседа, то перебои с поставками вызвали дефицит топлива в Казахстане. Все это привело к росту цен. По официальной статистике, цены на дизтопливо выросли на 24,4%, бензин подорожал на 21,1%. Неофициальная статистика показывает еще больший рост цен. До конца года мы не ожидаем дальнейшего удорожания бензина, так как цены на нефть в летний период не росли, а даже снижались и сейчас находятся в районе 104-105 долларов за баррель. Следовательно, дальнейшего значительного удорожания бензина ожидать не следует. Хотя зависимость от топливного рынка в России, где ситуация пока стабилизировалась, в Казахстане сохранится в ближайшие три-четыре года.

Кстати, именно нестабильность цен на нефтяном рынке так или иначе влияет на развитие кризиса, являясь важнейшим индикатором экономики.

— Мы не исключаем, что цены на нефть до конца года могут спуститься до 90 долларов за баррель, но все же прогнозируем, что средняя цена за баррель нефти будет варьироваться в районе 100 долларов за баррель. В этой ситуации экономика Казахстана будет демонстрировать хорошие показатели, — говорит Анатолий Хегай. — Все бюджетные расходы нашего правительства строятся, исходя из конъюнктуры на нефтяном рынке, и проект бюджета на 2011-2013 годы рассчитывается из размера 60-65 долларов за баррель. Если цена будет находиться выше этой отметки, никаких катастрофических последствий для экономики Казахстана не предвещается. Однако цены на нефть по-прежнему нестабильны, говоря условно, если и будет вторая волна кризиса, она придется на конец октября — начало ноября этого года. В этом случае понижение цен на нефть приведет к девальвации тенге, который, как мы прогнозируем, в этом случае подешевеет минимум на 30%.

Что будет с тенге?

Благо, пока все разговоры о девальвации тенге относятся к негативным прогнозам в зависимости от колебаний цен на нефть. Сейчас позиции национальной валюты, по словам Анатолия Хегая, как никогда сильны. Об этом свидетельствуют показатели по платежному балансу. Обнадеживают и другие, не менее важные составляющие стабильности курса тенге. В этом году Министерство сельского хозяйства РК ожидает рекордный урожай зерновых, по прогнозам, ожидается собрать свыше 20 миллионов тонн. Понятно, это хорошая прибавка к доходам страны.

— Эти показатели говорят о том, что текущий счет останется профицитным, — говорит Анатолий Хегай. — Тенге должен оставаться стабильным до конца текущего года, даже если мы увидим спад мировой экономики, резких колебаний тенге быть не должно. Не изменится в ближайшие месяцы, оставаясь на прежнем уровне, и курс тенге по отношению к доллару. Не вызывает опасений и евро, пока его стоимость будет держаться на прежнем уровне, независимо от ситуации в Греции, а именно возможного там дефолта. В отношении российского рубля в обменных пунктах все мы заметили довольно сильное его падение, это связано с падением фондовых рынков и товарных активов. Колебания вызвали опасения в правительстве России и потребовали вмешательства Центробанка РФ, который сейчас не допускает ослабления рубля. 4,9 тенге за рубль — именно такие показатели мы прогнозируем на конец текущего года.

Методы распоряжения финансами

В сложившихся обстоятельствах большинство из нас волнует вопрос: в какой валюте хранить свои сбережения и как грамотно распорядиться финансовыми накоплениями в условиях нестабильности? Негативный сценарий развития экономики, как и условно позитивный, требует особого внимания не только политиков и аналитиков. Специалисты ГК «FOREX CLUB» дали ряд советов, как сохранить личные сбережения, рядовым казахстанцам.

Как выше заметил Анатолий Хегай, позиция тенге сегодня самая прочная и большую часть сбережений — 70 процентов, по его мнению, имеет смысл хранить в национальной валюте, остальные средства в долларах и евро. Рубль же пока не стабилен. Доверять банкам сегодня также вполне резонно. Кредитный портфель вырос по сравнению с 2010 годом, прогнозируемый рост — 7-7,5%. Качество кредитного портфеля, конечно, оставляет желать лучшего, доля безнадежных кредитов на начало года составляла 20% от общего кредитного портфеля и на сегодня равна 22-24%. Однако деятельность Фонда стрессовых активов, созданного правительством РК, направлена на реанимацию банковского сектора и однозначно принесет положительные результаты. Банки в настоящее время более охотно идут на выдачу кредитов. Между тем Анатолий Хегай рекомендует сейчас воздержаться от оформления банковских кредитов.

— Пока ситуация не отличается стабильностью, лучше отказаться от кредитов с высокими процентами, а еще лучше — вообще от каких-либо кредитов. Вспоминая 2008 год, когда все безудержно брали кредиты под залог недвижимости, сейчас можно сделать выводы, чем это чревато. Так что пока актуально — жить по средствам, наблюдая за мировыми глобальными тенденциями. Что же касается банковских вкладов, здесь нужно смотреть на показатель инфляции и на то, какую доходность дают банки, чтобы не остаться в итоге в убытке. Ситуацию с банковскими вкладами упрощает система гарантирования вкладов. Поэтому сегодня банкам можно доверять сбережения, это сравнительно безопасный вариант. Тем более что хранить сбережения под матрасом я действительно не рекомендую. Высокая инфляция рано или поздно в какой-то мере их обесценит. По официальной статистике, инфляция сегодня составляет 9%, по неофициальной, если смотреть по «продовольственной корзине», порядка 12%.

Также не лишены смысла и другие методы распоряжения финансами. Деньги можно вложить в недвижимость либо в бизнес. В Караганде — в сферу услуг.

— Цены на недвижимость зависят от того, как будет развиваться система кредитования. В этом году не ожидалось такого роста кредитования, следовательно, сейчас наблюдается рост цен на недвижимость, — поясняет Анатолий Хегай. — Вообще сегодня имеет смысл повременить с покупкой недвижимого имущества, но в целом я бы рекомендовал вкладывать средства в недвижимость. Это лучший долгосрочный вклад капитала, несмотря на то, что цены действительно завышены в целом. В Караганде мало строится нового жилья, в основном задействован вторичный фонд. Это не может не влиять на ценовую политику. Что касается бизнеса, у населения всегда востребованы услуги. Хотя и в Караганде, и в других городах Казахстана мало развита легкая промышленность, соседство с Китаем, где средняя зарплата составляет 60 долларов за месяц, делает этот вид бизнеса практически нерентабельным. Конкурировать с Поднебесной сегодня нет смысла. Также может процветать мелкая пищевая промышленность, особенно если учитывать, что в Казахстане выращиваются твердые сорта пшеницы высокого сорта. На этом можно построить пусть небольшой, но стабильный бизнес — например, изготавливать качественные хлебобулочные изделия, используя различные варианты упаковки. Если учитывать условия Таможенного союза, можно наладить поставки в Россию и Белоруссию. Ну и конечно, как и во все времена, надежно и актуально вкладывать деньги в золото в слитках.

Справка

Группа компаний «FOREX CLUB» основана в 1997 году и в настоящее время является одним из ведущих участников мирового рынка интернет-трейдинга и FOREX. «FOREX CLUB» обеспечивает эффективный доступ к интернет-трейдингу сотням тысяч клиентов более чем из 120 стран мира. На сегодняшний день Группа компаний представлена более чем 100 офисами в 12 странах мира, включая Россию и страны СНГ, США, Бразилию, Китай и страны ЕС.

Андрей ДИРГИН — руководитель международного аналитического центра «FOREXCLUB». Работает компании с июня 2010 г. В 2008-2009 гг. был старшим аналитическим обозревателем международных фондовых рынков ИК «Брокеркредитсервис», в 2007-2008 гг. — политический аналитик инвестиционного подразделения ИФК «Метрополь». Специализация: макроэкономическая ситуация в РФ и США; металлургия (черная и цветная); фондовые рынки (РФ, США, Европа); топливно-энергетический комплекс; валютные пары (в т.ч. рублевые).

Анатолий ХЕГАЙ — аналитик ГК «FOREXCLUB». Работает в компании с 2007 г. Обладает обширным опытом преподавательской работы по анализу финансовых рынков. Является одним из ведущих экспертов Алматинского филиала «FOREXCLUB» по анализу и стратегии работы на валютных рынках. Специализация: макроэкономика, ситуация на мировых финансовых рынках, на рынке зерна и валютном рынке, динамика основных валютных пар.

14.10.2011

Нина ВЕРБОВАЯ, www.kn.kz

 


0 комментариев:

Обновить

Подписка на статьи
  • Отписаться от рассылки можно в каждом присланном письме.